ЧАСТЬ 1
Введение в рейтинговую Систему CAMEL
ПЕРВОНАЧАЛЬНАЯ ЗАДАЧА БАНКОВСКИХ СУПЕРВИЗОРОВ - СОСТАВИТЬ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ИЛИ ОЦЕНИТЬ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ БАНКОВ
- При оценке или выведении рейтинга банка важно, чтобы
использовалась стандартная система, которая бы однозначно
воспринималась всеми банковскими супервизорами.
- При наличии понятной рейтинговой системы, любой, от главного
управляющего до новичка, сможет быстро уяснить финансовое положение
банка, изучив его рейтинг.
- Однако, необходимо, чтобы такая система учитывала все
финансовые аспекты, имеющие важное значение для устойчивости банка.
- В Соединенных Штатах 3 агентства по банковскому надзору.
- Федеральная Резервная система, Контролер денежного обращения и
Федеральная Корпорация по страхованию депозитов, первоначально
использовали свои собственные системы оценки.
- В 1978 году все эти агентства договорились о стандартизации
своих рейтинговых систем, и соглашение это действует до сих пор.
- Эта система оценки включает в себя все важнейшие компоненты
устойчивости банка и, таким образом, ее детальное изучение служит
своеобразным методом обучения искусству финансового анализа банков.
- Так как данная система предельно ясна и большинство ее
положений легко доступны для понимания, даже не слишком искушенные в
контролирующей деятельности органы надзора развивающихся стран
используют данную систему для оценки своих банков.
* система оценки - рейтинговая система.
АМЕРИКАНСКАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ БАНКОВ НОСИТ НАЗВАНИЕ "CAMEL",
ПРЕДСТАВЛЯЮЩЕЕ СОБОЙ СОЧЕТАНИЕ НАЧАЛЬНЫХ БУКВ ВСЕХ АНАЛИЗИРУЕМЫХ
КОМПОНЕНТОВ. ИТАК "CAMEL" РАСШИФРОВЫВАЕТСЯ СЛЕДУЮЩИМ ОБРАЗОМ.
С "С" - capital adequacy, это показатель достаточности капитала,
определяющий размер собственного капитала банка, необходимый для
гарантии вкладчиков, и соответствие реального размера капитала
необходимому.
А "A" - asset quality, показатель качества активов, определяющий
степень "возвратности" активов и внебалансовых статей, а также
финансовое воздействие проблемных займов.
М "M" - management, показатель качества управления (менеджмента),
при помощи которого оценивается система банковского менеджмента на
основе эффективности работы, устоявшейся политики, глубины и
соблюдения законов и инструкций.
E "E" - earnings, показатель доходности или прибыльности, с
позиций ее достаточности для будущего роста банка.
L "L" - liguidiity, показатель ликвидности, определяющий
достаточно ли ликвиден банк, чтобы выполнять обычные и совершенно
неожиданные обязательства.
Некоторые из показателей CAMEL могут быть определены заочно, на
основе документов, поступающих в центральный банк, другие же требуют
надзорной проверки на месте для выяснения полной картины; таким
образом, оценка состояния банка при помощи данной системы может быть
текущим процессом, хотя лучше всего ее проводить в конце надзорной
проверки.
БАНКОВСКИЕ СУПЕРВИЗОРЫ РАССМАТРИВАЮТ КАПИТАЛ КАК ГЛАВНЫЙ
ИСТОЧНИК ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ. БАНК С ХОРОШИМ КАПИТАЛОМ МОЖЕТ ПЕРЕЖИТЬ
СЕРЬЕЗНЫЕ УБЫТКИ, НЕ ДОПУСТИВ, ЧТОБЫ ВКЛАДЧИКИ ПОТЕРЯЛИ СВОИ ДЕНЬГИ.
ДЛЯ ОЦЕНКИ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА БАНКА, БАНКОВСКИЕ СУПЕРВИЗОРЫ
ИСПОЛЬЗУЮТ ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ.
- Прежде чем подсчитать показатели, необходимо определить
капитал, то есть те счета, которые могут быть задействованы в
качестве капитала.
- Оплаченный акционерный капитал, надбавка к эмиссионному курсу
акций, нераспределенная прибыль, общие резервы и резервы,
предписываемые законодательством, обычно рассматриваются как капитал
и иногда называются стержневым капиталом.
- Другие виды капитала, которые сюда включаются, иногда называют
дополнительным капиталом: сюда входят резервы для переоценки
основных фондов, свободные резервы, покрывающие будущие потери от
кредитов, и различные виды долговых инструментов, которые могут быть
подчинены интересам вкладчиков.
После того, как капитал определен, необходимо выбрать то, с чем
его сравнивать. Обычно это или депозиты или совокупные активы, но
все сводится к тому, что капитал необходимо противопоставить
показателю, взвешенному по банковским рискам, как по балансовым, так
и внебалансовым статьям.
- В результате на смену простому регулированию соотношений между
капиталом и совокупными активами или депозитами пришел метод,
основанный на рисках, который мы рассмотрим более подробно в
дальнейшем.
ВАЖНОЙ ЧАСТЬЮ БАНКОВСКОГО НАДЗОРА ЯВЛЯЕТСЯ ОЦЕНКА КАЧЕСТВА
АКТИВОВ, КОТОРАЯ ВКЛЮЧАЕТ В СЕБЯ ОПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ, КОТОРЫЕ
"НЕВОЗВРАТНЫ" (БЕЗНАДЕЖНЫ) И АКТИВОВ, ЧЬЯ ДЕЙСТВИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ
НЕ СООТВЕТСТВУЕТ ТОЙ, ЧТО ОТРАЖЕНА В БУХГАЛТЕРСКИХ КНИГАХ.
- Обычно для оценки качества активов необходима проверка на месте
- Супервизоры, хорошо разбивающиеся в оценке ссуд и других
кредитных услуг, основывают классификацию для проблематичных займов
на основе анализа "возвратности".
- Система классификации стандартных, сомнительных активов и
убытков позволяет проверяющему количественно определить рейтинг всех
активов в рамках системы CAMEL, а также оценить достаточность
резервов на случай убытков от кредитов.
- Важно помнить о том, что хотя представляемые отчеты позволяют в
какой-то мере судить об активах, правдивая и полная их оценка может
быть осуществлена в рамках проверок на местах, осуществляемых
специалистами в области кредитного анализа.
*возвратность (collectibility) - способность активов быть
погашенными в срок.
ТРЕТИЙ КОМПОНЕНТ РЕЙТИНГОВОЙ СИСТЕМЫ CAMEL - ЭТО МЕНЕДЖМЕНТ,
ОДНАКО БАНКОВСКИЕ СУПЕРВИЗОРЫ ПРОИЗВОДЯТ ЕГО ОЦЕНКУ В ПОСЛЕДНЮЮ
ОЧЕРЕДЬ, ПОДВОДЯ ИТОГ ВСЕМУ ОСТАЛЬНОМУ.
- Безусловно, менеджмент оценивается субъективно и поэтому
относительные показатели не могут быть использованы, как это
делается с другими компонентами системы CAMEL.
- Оценка менеджмента начинается с оценки и "совершенства" банка.
- Банки с хорошим менеджментом должны иметь достаточный капитал,
хорошее качество активов, достаточную прибыль и удовлетворительную
ликвидность.
- Поэтому, супервизоры, использующие систему CAMEL, не оценивают
менеджмент до тех пор, пока не получат данные по остальным четырем
показателям.
Одинаково важно оценивать менеджмент на основе стратегии службы
рационализации управления и управляющих органов, взятых вместе.
- Стратегия создает специфические рамки для ключевых
характеристик банковской деятельности, таких как предоставление
займов, инвалюта и ликвидность, определяющих действия менеджеров.
- Служба рационализации управления и управляющие органы позволяют
обеспечить реализацию проводимой политики и придерживаться нужной
стратегии.
- Менеджмент также должен оцениваться в зависимости от выполнения
банком законов и регулятивных правил, включая своевременное и
аккуратное предоставление отчетов в ЦБ.
- В заключение супервизоры анализируют низшие слои управления на
предмет выявления потенциальных высших менеджеров банка.
ЧЕТВЕРТАЯ ЧАСТЬ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ CAMEL - ЭТО ОЦЕНКА ДОХОДОВ ИЛИ,
ИНЫМИ СЛОВАМИ, ПРИБЫЛЬНОСТИ БАНКА.
- Банки должны быть прибыльными для увеличения своего капитала.
- Хотя новый капитал может возникнуть из внешних источников,
таких как выпуск новых акций или вложение капитала держателями
акций, большая часть нового капитала образуется из прибыли.
- Прибыль лишь тогда имеет значение для наращивания капитала,
когда она сохранена от распределения, в то время как банки, чья
прибыль полностью идет на дивиденды, имеют очень мало шансов
увеличить свой капитал.
Так же, как и капитал, прибыль может быть измерена качественно,
т.е. через соотношения.
Показатель, чаще всего используемый для оценки прибыльности банка
- прибыль к средней величине активов. Он измеряется процентным
отношением прибыли после уплаты налогов к активам, по которым была
получена прибыль.
Числителем здесь является чистая прибыль после уплаты налогов, но
до выплаты дивидендов.
Знаменателем будет средняя величина совокупных активов, по
которым банк имел прибыль, за год, хотя прибыль также может
измеряться ежеквартально.
- Также важно анализировать качество прибыли, подлинна она или
нет (использование правильной системы учета), носит ли она
регулярный характер или же является результатом больших, но
одноразовых операций.
ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ СИСТЕМЫ CAMEL - ЭТО ЛИКВИДНОСТЬ,
КОТОРАЯ ПОКАЗЫВАЕТ СПОСОБНОСТЬ БЫСТРО ВЫПОЛНИТЬ СВОИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
Важно запомнить, что банк, хорошо следящих за своей ликвидностью,
должен быть способен выполнить свои обязательства без потерь.
- Банки должны иметь доступные ликвидные активы, которые можно
легко обратить в наличность, или они должны иметь возможность
увеличить свои фонды при малейшем намеке на требование выполнения
обязательств.
- Управление ликвидностью включает в себя обе части баланса,
подразумевая наличие доступных ресурсов для быстрого увеличения
ликвидности.
- Так как ликвидность включает в себя много факторов, то для
получения картины, полностью ее характеризующей, исчисляется
несколько показателей, с которыми мы ознакомимся позже.
В качестве составной части надзорной проверки на месте,
супервизор осуществляет ревизию управления ликвидностью, которая
включает в себя следующее:
- Существует ли текущая стратегия достижения необходимой
ликвидности и удовлетворения законодательных требований в области
ликвидности, например, установления директорами и высшим составом
менеджеров?
- Способны ли системы отчетов и базы данных выдать быструю и
точную информацию о положении банка?
- В какой степени банк полагается на депозиты и другие
привлеченные средства, которые могут быть изъяты при малейшем
намеке.
- Проверка на месте дополняется анализом различных показателей
ликвидности, для того, чтобы выявить тенденцию ликвидности и
сравнить ее с другими банками.
Как в системе показателей ликвидности, так и при проверках на
месте, ликвидность определяется как:
- высокая (sound)
- удовлетворительная (satisfactory)
- посредственная (fair)
- критическая (marginal)
- или неудовлетворительная (unsatisfactory)
ПОСЛЕ ТОГО, КАК БАНКОВСКИЙ СУПЕРВИЗОР ОЦЕНИЛ ВСЕ ПЯТЬ КОМПОНЕНТОВ
СИСТЕМЫ CAMEL, СТАНОВИТСЯ ВОЗМОЖНЫМ ОПРЕДЕЛИТЬ ОБЩИЙ РЕЙТИНГ БАНКА,
КОТОРЫЙ НАЗЫВАЕТСЯ СВОДНЫМ РЕЙТИНГОМ, ОЦЕНКОЙ (COMPOSITE RATING)
Каждый показатель получает номер от "1" (хороший) до "5"
(неудовлетворительно).
Пять показателей складываются и делятся на 5 для получения
сводной оценки.
- Сводная оценка дает банковскому супервизору ясное представление
о том, является ли банк в целом "хорошим", "удовлетворительным",
"достаточным", "критическим" или "неудовлетворительным".
- Самым важным является то, что сводная оценка является важным
показателем степени необходимого вмешательства, которое должно быть
предпринято по отношению к банку со стороны контролирующих органов..
- Рейтинговая система CAMEL представляет собой
стандартизированный метод оценки банков, но ее эффективность зависит
от умения и объективности супервизоров, осуществляющих проверку и
оценку банков на регулярной основе.
┌────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ │
│ Рейтинговая система CAMEL │
│ ───────────────────────────────── │
│ C Capital Adequacy - Достаточность капитала │
│ A Assel Quality - Качество активов │
│ M Management - Менеджмент │
│ E Earnings - Прибыль │
│ L Liquidity - Ликвидность │
│ │
│ 1 = Strong (Сильный) │
│ 2 = Satiafactory (Удовлетворительный) │
│ 3 = Fair (Посредственный) │
│ 4 = Marginal (Критический) │
│ 5 = Unsatisfactory (Неудовлетворительный) │
│ │
│ Рейтинговая система CAMEL │
│ │
│ - Субъективная │
│ - Только для внутреннего использования │
│ - Полезна во время проверки банковских холдинг-компаний (В С) │
│ - Оценки по каждому показателю указывают направление дейст ий │
│ │
│ Сводные оценки │
│ │
│ CAMEL / 5 │
│ 12232 / 5 │
│ 10 / 5 │
│ Сводная оценка = 2 │
│ │
│ Сводный рейтинг = 1 (1 - 1,4) │
│ │
│ [Банк] │
│ │
│ - Полностью здоров во всех отношениях │
│ - Полученные данные не имеют существенного значения; │
│ Можно не менять систему управления; │
│ - Устойчив по отношению к внешним экономическим и финансовым│
│ потрясениям │
│ - Нет необходимости во вмешательстве органов надзора │
│ │
│ Сводный рейтинг = 2 (1.5 - 2.4) │
│ │
│ [Банк] │
│ │
│ - Практически полностью здоров │
│ - Полученные критические данные не имеют существенного значения; │
│ Можно не изменять стиль управления │
│ - Стабилен и может успешно преодолевать колебания в деловом мире │
│ - Вмешательство органов банковского надзора ограничено и│
│осуществляется лишь в том объеме, который необходим для исправления│
│выявленных недостатков. │
│ │
│ Сводный рейтинг = 3 (2,5 - 3,4) │
│ │
│ - Наличие финансовых, операционных или технических, слабостей,│
│варьирующих от допустимых уровней до неудовлетворительных │
│ - Уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации │
│ - Может легко разориться, если принимаемые меры по преодолению│
│слабостей оказываются неэффективными │
│ - Дополнительное вмешательство органов банковского надзора с│
│целью устранения недостатков │
│ │
│ Сводный рейтинг = 4 (3,5 - 4,4) │
│ │
│ - Серьезные финансовые проблемы │
│ - Сохранение нездоровой ситуации при отсутствии должного внимания│
│к финансовым проблемам │
│ - Без проведения корректирующих мер сложившаяся ситуация может│
│привести к подрыву жизнеспособности в будущем. │
│ - Большая вероятность разорения │
│ - Необходимы тщательный надзор и контроль, а также конкретный│
│план преодоления выявленных недостатков. │
│ │
│ сводный рейтинг 5 (4,5 - 5) │
│ │
│ - Огромная вероятность разорения в ближайшее время │
│ - Выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная│
│поддержка со стороны акционеров или из других финансовых источников │
│ - Без проведения корректирующих мероприятий вероятнее всего будет│
│ликвидирован, объединен с другими или приобретен. │
│ │
└────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
ЧАСТЬ 2
АНАЛИЗ КАПИТАЛА
КАПИТАЛ
I. Цель капитала
а) Обеспечивать адекватную базу роста
- Поддерживает объем и характер банковских операций (т.е. для
консервативной деятельности необходим меньший капитал, для
деятельности с повышенным риском, т.е. с большим числом
классифицированных займов, - тот же уровень капитала не является
достаточным).
- директивы CAMEL: Если активы имеют рейтинг 3, то капитал не
должен превышать рейтинга 2
б) Поглотить возможные убытки
- депозитарии не берут риск на себя;
- доходы могут помочь поглотить текущие убытки, но могут быть
недостаточными в долгосрочной перспективе.
в) Защитить негарантированных вкладчиков и кредиторов в случае
ликвидации (т.е. суммы сверх лимитов Федеральной корпорации по
страхованию депозитов).
Как супервизоры, мы должны анализировать банковский капитал и
определить, является ли он достаточным для масштаба операций банка.
II. Стороны, заинтересованные в достаточности капитала.
а) Банкир
- для поддержания роста активов;
- для убеждения крупных вкладчиков в существовании адекватных
гарантий;
- с учетом возможности определенной суммы кредитных потерь
б) Вкладчики - кредиторы банка
в) Прочие банкиры (которые могут иметь депозиты в данном банке)
г) Акционеры банка
д) Регулятивные органы - для обеспечения общественного доверия
III. Как вы знаете, сейчас мы находимся на переходном этапе
анализа капитала.
- использовались первичные и вторичные относительные показатели
капитала - отменены в конце 1990 года;
- смотря вперед: относительные показатели капитала на базе риска
станут главными показателями оценки капитала (несмотря на то, что
некоторые государственные органы не используют его)
- показатель соотношения в капитале ценных бумаг с фиксированным
и нефиксированным доходом будет дополнять показатели капитала на
базе риска.
а) Причины перехода к относительному показателю капитала на базе
различным в профилях риска;
- учесть факторы внебалансовых рисков;
- минимизировать антистимулы к поддержанию ликвидных, мало
подверженных риску активов;
- достичь большей самостоятельности в оценке достаточности
капитала;
Банковские активы оцениваются согласно риску, чтобы получить
активы, взвешенные по риску. Банковский капитал соизмеряется с этой
цифрой.
Далее речь пойдет о различных компонентах капитала, а также о
переходе от одной системы оценки к другой.
IV. КОМПОНЕНТЫ КАПИТАЛА
А уровень 1 (стержневые элементы капитала)
1. Обыкновенные акции и оплаченное превышение курсовой стоимости
над номинальной (нетто без казначейских акций, т.е. акций, купленных
эмитентом)
- нераспределенная прибыль (включая резервы)
2. Бессрочные привилегированные акции
- отсутствует дата погашения;
не может быть выкуплена по желанию владельца;
- нет прочих резервов по будущему выкупу.
P.S. Включение в капитал возможно, лишь если привелигированная
акция
*эмитент должен иметь возможность и право отсрочивать или
отменять выплату девидендов;
*для включения в уровень 1 должна быть некумулятивной.
Акционерный капитал в форме обыкновенных акций должен быть
доминирующей формой уровня 1 (не полагайтесь на P.S).
3. Доля консолидированных дочерних компаний в акционерном
капитале.
- доля капитала, которая может свободно абсорбировать потери от
деятельности филиалов.
Минус: неосязаемый основной капитал.
б. Уровень 2 (Дополнительные элементы капитала)
1. Резервы для покрытия кредитных потерь (без специальных
резервов).
*ограничены 1,5% от активов, взвешенных по риску данного
института (в 1992 году - 1,25%).
2. Бессрочные привилегированные акции (и связанное с ними
превышение курсовой стоимости над номинальным) - нетто без акций,
купленных эмитентом), т.е. без требования некумулятивности.
3. Гибридные капитальные инструменты (ГКИ) и мандатные
конвертируемые долговые обязательства.
*ГКИ - особенно существенны.
- имеют характеристики как долга, так и акции.
Критерии:
(а) без обеспечения, полностью оплачены, подчинены вкладчикам и
кредиторам (в смысле очередности выполнения обязательств - ред.).
(б) не могут быть выкуплены ранее даты погашения (по желанию
владельца) - кроме как в случае наличия утверждения Совета
управляющих Федеральной резервной системы;
(в) есть возможность участия в убытках (безусловный)
субординированный (в отношении удовлетворения других обязательств -
руд.) - инструмент должен конвертироваться в случае, если потери
превышают разницу доходов и расходов.
(г) Эмитент должен иметь возможность отсрочить выплату процента
(если есть объявленный убыток в текущем периоде и дивиденды
наличными отсутствуют).
4. Субординированный долг и среднесрочные привилегированные акции
(не более 50% от уровня 1).
- начальный средневзвешенный срок погашения - не менее 5 лет;
- субординированный долг - без обеспечения, а также не
обеспеченный депозит;
- капитальные инструменты с ограниченным сроком функционирования
должны дисконтироваться по достижению даты погашения; (одна пятая
исключается ежегодно в течение 5 лет).
Максимальная сумма дополнительных элементов капитала (уровень 2),
включаемая в совокупный капитал, равна 100% от уровня 1 (без
неосязаемых элементов основного капитала).
*Выше рассмотрены лишь основы - на практике же существует
множество особенностей, ограничений, требований.
Более консервативное определение компонентов капитала, чем
деление на первичные и вторичные.
Резервы для покрытия кредитных потерь были первичным капиталом.
Мандатные конвертируемые долговые обязательства были первичным
капиталом.
Минимальные стандарты
- 1990 - 1992 (переходный период)
7,25% (как минимум половина - уровень 1)
- 1992 (конец года) - 8%.
Коэффициенты капитала на базе оценки рисков.
Коэффициент стержневого капитала:
┌──────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Элементы уровня 1 ( - неосязаемый основной капитал) │
├──────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Совокупные активы, взвешенные по риску │
└──────────────────────────────────────────────────────────┘
Коэффициент совокупного капитала:
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Уровень 1! уровень 2 (неосязаемый основной капитал) │
├─────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Совокупные активы, взвешенные по риску │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
Несмотря на то, что мы переходим к показателям капитала на базе
риска, показатель доли заемных средств будет сохранен, т.к.:
- система показателей капитала на базе риска не включает
измерение процентного риска;
- минимальное отношение капитала к совокупным активам помогает
измерить этот потенциальный риск путем введения всеобщего
ограничения доли заемных средств;
- система коэффициентов капитала на базе риска не затрагивает в
полной мере:
а) риски финансирование и рыночные риски;
б) концентрации портфелей инвестиций или кредитов;
в) качество активов;
г) адекватность внутренней стратегии, систем, и контроля.
Необходимо действовать согласно директивам супервизоров.
Определение коэффициента "Левереджа" (рычага) Ряда 1.
(по аналогии с коэффициентом капитала на базе риска).
Компоненты:
(1) акционерный капитал в форме обыкновенных акций.
обыкновенные акции
оплаченное превышение курсовой стоимости над номинальной
нераспределенная прибыль
капитальные резервы
*(нетто без казначейских акций. - акций, вновь купленных
эмитентом).
(2) Квалифицированные как некумулятивные бессрочные
привелигированные акции (включая превышение курсовой стоимости над
номиналом)
- нет даты погашения;
- не может быть выкуплена по желанию владельца;
- нет прочих обязательств по будущему выкупу;
*должна быть возможность поглощения убытков (при функционировании
эмитента)
*эмитент должен иметь возможность и право отсрочивать или
отменять выплату дивидендов;
*акционерный капитал в форме обыкновенных акций должен
доминировать в уровне 1
(3) доля консолидируемых дочерних компаний в акционерном капитале
представляет капитал, свободно поглощающий потери от деятельности
филиалов.
(4) Минус неосязаемый основной капитал.
Определение связано с конечным (1992) определением капитала на
основе риска.
1) минимизировать путаницу и упростить процесс капитального
планирования:
2) установить абсолютный минимум для уровня постоянно занятого
акционерного капитала. По отношению к совокупным активам.
Минимальный коэффициент "Левереджа" для уровня 1 : 3%
┌───────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Расчет: капитал уровня 1 - неосязаемый основной капитал │
├───────────────────────────────────────────────────────────────┤
│ Средние совокупные активы - неосязаемый основной капитал │
│ (grtly average - sch K) │
└───────────────────────────────────────────────────────────────┘
*Необходимость учитывать, что это минимальное отношение.
*Ниже начального лимита из-за более строгого определения.
*Однако, этот минимум установлен для банковских организаций
высшего класса, не имеющих слабых мест с позиций супервизора,
финансовых и операционных трудностей;
*Прочие организации должны поддерживать относительные показатели
капитала по меньшей мере на 100-200 базовых пунктов выше минимума.
*Поддерживать баланс в том, чтобы с одной стороны уровень был не
настолько выполнен, чтобы разрушить стандарты, основанные на иске, а
с другой, обеспечить адекватные ограничения на "Левередж".
Институты, функционирующие на или около минимального уровня
коэффициента, должны иметь:
1) хорошо диверсифицированные риски (без процентного риска);
2) высшее качество активов;
3) высокая ликвидность;
4) хорошая прибыль;
5) в общем - сильная банковская организация со сводной оценкой 1
(Camel или ВОРЕС)
Институты, быстро растущие или ожидающие значительный рост,
должны поддерживать более высокие позиции по капитальным
коэффициентам.
V. ЦЕЛИ ДИРЕКТИВ ПО ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА
а) предназначены для случая продолжительного снижения капитальных
коэффициентов, особенно для соответствующих показателей в
транснациональных корпорациях
б) вводят большее единообразие, объективность и постоянство в
инспекционном походе к оценке достаточности:
в) представляют банкам директивы по капитальному и
стратегическому планированию;
д) устраняют различия в показателях капитала между банковскими
учреждениями разных размеров.
VI. ДИВИДЕНДЫ
а) Правовая основа дивидендов.
1. Раздел 5199 (b) пересмотренных законов 12
- Совет директоров банке не может объявить дивиденды (за год),
превышающие текущие доходы плюс нераспределенную чистую прибыль за
предыдущие 2 года;
- Одобрение надзорных органов может быть получено для таких
дивидендов;
- Цель: предотвращает объявление дивидендов, не имеющих под собой
текущих или ранее накопленных доходов - для недопущения растраты
необходимых денежных средств.
в) Раздел 5204 пересмотренных законов 12 Свода законов США, 56: -
дивиденды не должны быть объявлены, если сумма подтвержденных
"плохих" долгов и/или убытки превышают банковскую нераспределенную
прибыль.
VII. ЦЕЛИ НАДЗОРНОЙ ПРОВЕРКИ
а) Оценить достаточность капитала по отношению к:
1. природа, направление и объем критических или некачественных
активов;
2. внебалансовые операции;
3. доходы и их часть, находящаяся в обороте;
4. структура баланса;
5. ожидание роста;
6. качество управления;
7. доступ к рынкам капитала;
8. прочие источники финансовой помощи (инъекция капитала от ВНС).
VIII. КАК МОЖЕТ БАНК УЛУЧШИТЬ КАЧЕСТВО КАПИТАЛА
а) предложение акций;
б) доходы;
в) политика дивидендов;
г) контроль за активами.
КАПИТАЛ
В общем и целом, функцией банковского капитала является
поддержание объема, типа и характера банковской деятельности;
обеспечение на случай убытков по той или иной причине и обеспечение
продолжения разумного кредитования в обществе, где банк
функционирует. Общепризнано, что депозитарии не берут на себя риск
от деятельности банка, поэтому капитал должен быть достаточным для
покрытия сокращения активов и прочих возможных убытков.
Показатель рисковых активов - объективная оценка размера
сокращения объема активов, (которое может абсортироваться банковским
капиталом). Этот показатель должен использоваться для оценки
банковского капитала. Этот коэффициент определяет отношение
совокупного капитала к тем активам, которые заключают в себе
возможность убытков (то есть рисковым активам), без попыток
спецификации убытков от любого рискового актива или категории
рисковых активов.
Коэффициент рисковых активов рассчитывается по консолидированному
отчету о финансовом положении банка на последнюю дату (включая
филиалы внутри страны и за рубежом, если имеются соответствующие
данные), и определяется следующим образом:
Коэффициент рисковых активов = Совокупный капитал/Рисковые активы
Совокупный капитал включает совокупный акционерный капитал, резерв
для покрытия возможных кредитных убытков, а также субординированные
ноты и долговые обязательства. Рисковые активы определяются как
совокупные активы плюс резерв для покрытия возможных кредитных
потерь минус наличные и средства на счетах "Ностро", у
банков-корреспондентов, ценные бумаги Казначейства США, облигации
правительственных учреждений США, коммерческие учетные ценные
бумаги, проданные федеральные фонды и ценные бумаги, купленные по
соглашению о перепродаже.
Так как коэффициент рисковых активов не определяет степень риска,
связанного с различной структурой активов, он должен быть
использован вместе с показателем качества активов для получения
конечной оценки банковского капитала. В нижеследующих таблицах
приводятся директивы показателей и ограничительные условия, которые
используются для получения совокупной оценки капитала.
Шкала коэффициента рискованных активов
(Шкала тестовых показателей будет приведена отдельно)
Ограничительные условия качества активов
Оценка капитала Условия
1 Качество активов должно оцениваться 1 или 2
2 3 или более
3 4 или более
4 Капитал оценивается таким образом, если взве-
шенные по рискам активы наносят ущерб капи-
талу
5 Капитал оценивается таким образом, если ак-
тивы, классифицированные как потери, наносят
ущерб капиталу.
Для оценок 1 - 4, коэффициент рисковых активов должен равняться
или превышать специальный директивный показатель, связанный с
отдельной оценкой капитала; для оценки 5
имеется верхний предел, ниже которого коэффициент рисковых
активов гарантирует низкий рейтинг капитала. Рейтинг капитала ниже
директивного не обязательно исключает более благоприятную оценку
активов как "сильных" или "удовлетворительных", и, согласно оценке
супервизора, более благоприятная оценка подтверждается и
сообразуется с общим финансовым состоянием банка. Если директивные
условия не достигаются, то оценка капитала должна быть снижена до
уровня, соответствующего размеру и риску классифицируемых активов.
Директивы, отраженные в последующих таблицах, не предоставляют
четких и незыблемых критериев и не исключают элемент оценивания;
однако, предполагается, что капитал оценивается в соответствии с
директивами, в то время как прочие, относящиеся к делу условия
помогают подтвердить капитал, основываясь лишь на директивных
уровнях коэффициентов и различных условий, без принятия во внимание
всех важнейших факторов, определяющих необходимость капитала. В
добавление к объему и риску проблемных кредитов, прочие факторы,
требующие учета, - внутренняя возможность генерации капитала,
отличающиеся от предыдущих директив показателей и нормативных
положений, могут быть приемлемыми в случае, если, по мнению
супервизора, прочие факторы достаточны для отхода от директив. Любой
отход, однако, должен быть зафиксирован и объяснен в обсуждении
капитала в конфиденциальном разделе доклада супервизора.
В контексте нижеследующего обсуждения, банковский капитал
оценивается (1 - 5) следующим образом:
Оценка 1 (сильный)
Капитал сильный по отношению к:
(а) объему рискованных активов;
(б) объему критических и неполноценных активов;
(в) ожидаемого роста банка, планам и перспективам;
(г) качеству управления по отношению к (а), (б) и (в)
Обычно, банк с сильными или удовлетворительными активами, или же
банк, коэффициент рисковых активов которого равняется или превышает
соответствующий % в таблице, располагает капиталом с оценкой 1.
Оценка 2 (удовлетворительный)
Капитал удовлетворительный по отношению к:
(а) объему рисковых активов;
(б) объему критических и неполноценных активов;
(в) ожидаемого роста банка, планам и перспективам;
(г) качеству управления по отношению к (а), (б) и (в) Если
управление с достаточной компетенцией может удовлетворительно
разрешить небольшие трудности в пунктах (а), (б) и (в), то
банковский капитал должен быть оценив 2, если качество активов не
ниже 3, и относительный показатель рисковых активов равен или
превышает соответствующий % в таблице, приведенной ниже.
Оценка 3 (посредственный)
Капитал не совсем достаточен по отношению к:
(а) объему рисковых активов;
(б) объему критических и неполноценных активов;
(в) ожидаемого роста банка, планам и перспективам;
(г) качеству управления по отношению к (а), (б) и (в)
Банковскому капиталу необходимо присвоить оценку 3, если
отношение капитала к пунктам (а), (б) и (в) неблагоприятно,
управление играет смягчающую роль. Такие условия обычно преобладают
там, где качество активов не ниже 4 и коэффициент рисковых активов
равняется или превышает соответствующий % в таблице, приведенной
ниже.
Оценка 4 (критический)
Капитал не является достаточным. Это обычно относится к банкам,
чьи взвешенные классификации активов наносят ущерб акционерному
капиталу, или же чей коэффициент рисковых активов находится в
соответствующих пределах, отраженных в таблице, приведенной ниже.
Оценка 5 (неудовлетворительный)
Эта оценка присваивается в случаях, когда потери
классифицированных активов наносят ущерб акционерному капиталу, или
же когда относительный показатель рисковых активов банка ниже
предписанного уровня в таблице.
КРИТИЧЕСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ ФАКТОРЫ
Факторы капитала
Необходимо учитывать следующие факторы:
1. Размер банка - местный, региональный или транснациональный
банк;
- сравнить коэффициент первоначального капитала с минимальным
уровнем;
- определить зону падения коэффициента совокупного капитала;
- сравнить коэффициенты со средним по группе равнозначных банков;
принять во внимание тренды.
2. Объем рисковых активов.
- сравнить коэффициент рисковых активов со средним по группе;
- учесть тренды.
3. Объем критических и некачественных активов.
- взвешенный классифицированный показатель;
- классифицированный показатель, тренд и смешанные классификации;
4. Ожидаемый рост банка, планы и перспективы.
- сравнить показатель формирования капитала с показателем роста
активов;
- предыдущие тренды;
- планы расширения или главные планы построения и перестройки.
5. Качество капитала:
- отношение заимствованного капитала к акционерному капиталу не
должно превышать 50%, в соответствии с директивами Совета
директоров.
6. Нераспределенная прибыль
- сравнить выплаты дивидендов с соответствующим средним
показателем по группе;
- прошлые тренды и перспективная прибыль
7. Доступ к рынкам капитала:
- сила родительских компаний;
- способность к инъекциям капитала собственниками;
- доход по акциям - тренд и средний по группе.
8. Внебалансовые активы и фонды, не отраженные в бухгалтерской
книге
- основной капитал по номиналу;
- вычеты ликвидационной стоимости;
- налоговые корректировки
ОЦЕНКА ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА
Оценка Коэффициент Коэффициент Ограничения
совокупного первоначального
капитала капитала
1 7% 6% Качество активов не менее 2.
Коэффициент рисковых активов
не менее 11%.
2 6% 5,5% Качество активов > 3. Коэф-
фициент рисковых активов не
ограничен.
3 6,5% 5% Качество активов > 4. Коэф-
фициент рисковых активов не
ограничен.
4 5% 5% Взвешенные классификации пре-
вышают первоначальный капитал.
5 < 5% < 5% Классификации убытков превы- шают первоначальный капитал. ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА I. Капитал в CAMEL. Капитал - один из компонентов системы оценки, один из важнейших элементов (сердце CAMEL). Но нельзя рассматривать капитал без учета остальных факторов. Капитал необходимо оценивать, основываясь на: - объеме рисковых активов (система показателей капитала на базе риска анализирует его в широком масштабе, а также включает внебалансовые активы); - объем критических и некачественных активов; - ожидаемый рост банка, планы и перспективы; - качество управления по отношению к вышеприведенному; - дополнительно к показателям капитала можно использовать показатем по группе, нераспределенную прибыль, доступ к рынкам капитала. II. Измерение достаточности капитала. - Система показателей капитала на базе риска; - коэффициент "Леверджа". III. Системы оценки. - Каждый Резервный банк имеет отличную от других методологию, и сейчас предпринимаются меры по стандартизации системы оценки. Минимальные стандарты Уровень 1 Капитал на "Левередж" базе риска Директивы 1990 3,625 7,250 3.0 + резерв Директивы 1992 4,000 8,000 3.0 + резерв Пример рейтинговой системы CAMEL 1 > 5.2 > 9.25 > 3.0
CAMEL 2 > 5.0 > 8.25 > 3.0
CAMEL 3 > 4.5 > 8.25 > 3.0
CAMEL 4 > 4.0 > 8.00 > 3.0
CAMEL 5 < 4.0 < 8.00 < 3.0 IV. РОЛЬ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА - Служит резервом для поглощения будущих убытков и для защиты депозитов; - Играет значительную роль в защитной деятельности фонда страхования депозитов; - Является критерием оценки излишнего роста; - Помогает сохранить доверие - и внутри страны, и за рубежом к банковской системе государства; - Представляет законный интерес для собственников, которые имеют намерение настаивать на контроле и ограничить риск своих фирм. V. "ЛЕВЕРЕДЖ" - Финансовый "Левередж" измеряется степенью, в которой активы банка финансируются за счет займов; - Банки - учреждения с наибольшим уровнем заемных средств, однако, так было не всегда. В середине 19 века банки обычно имели капитал в 50% к совокупным активам. - Наилучший способ понять правильное использование заемных средств - анализ их влияния на прибыльность и колебания в прибыли в зависимости от условий займов. VI. НАЧАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ (1982 - 1990) - Нет механизма дифференциации рисков в портфеле активов банка; - Не покрывает внебалансовые расходы. VII. БАЗЕЛЬСКОЕ СОГЛАШЕНИЕ (МЕЖДУНАРОДНОЕ СОГЛАШЕНИЕ МЕЖДУ 10 СТРАНАМИ, РАЗРАБОТАННОЕ ПОД ЭГИДОЙ БАНКА МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ) Цели: - укрепить здоровье и стабильность международной банковской системы; - минимизировать существующий источник конкурентного неравенства среди международных банков. ЧАСТЬ 3 АНАЛИЗ АКТИВОВ 1. Введение КАЧЕСТВО АКТИВОВ А. Определение качества активов - наиболее известный и, по всей видимости, продолжительный этап надзорной проверки. Б. Вовлекает большую часть персонала, осуществляющего проверку. В. Требует от каждого экзаменатора субъективного суждения. 2. Типы проверяемых активов А. Доходные и недоходные активы 1. Инвестиции а) Рыночная стоимость, кредитная ценность, соответствие правилам. 2. Счета "ностро" у банков-корреспондентов и наличность а) обзор корреспондентских счетов и неуплат (отсроченных более, чем на 60 дней, платежей) 3. Продажа федеральный фондов а) наблюдение за концентрацией 4. Ссуды и аренда а) просмотр по дате проверки 5. Недвижимость 6. Другие активы: ORE, обеспечение по невозвращенным ссудам, передаваемое банку, предоплата, другие счета по смешанным активам. 3. Как проверять ссуды А. Определить рамки проверки ссудного портфеля Б. Определить/рассчитать кредитную линию (ссудную линию) 1. "Линия" - минимальный размер ссуд, которые подвергаются проверке. Например: Анализ всех ссуд свыше 1 млн. долларов. В. Когда мы говорим о "линии", то также подразумеваем агрегированный или связанный кредит Например: 3 суды Дж. Смиту $ 100,000 500,000 600,000 ─────── "линия" $ 1,200,000 Г. Как мы определяем "линию" или границы 1. Обычно - % капитала 2. Для коммерческих и инсталлированных ссуд: а) Примерно 1,5% от капитала Например: Общий капитал банка х 1,5% = Кредитная линия б) В надежных банках примерно 2% 3. Для недвижимости а) Варьирует в зависимости от района расположения. 4. Никогда не упускайте из виду исторический тренд качества активов вашего банка. а) Проверяющий может его повысить или понизить, отталкиваясь от исторического или нового тренда. Д. Одновременно, избавляясь от просроченных ссуд, не приносящих процента, другой недвижимости или других активов (соглашения об обратной покупке-репо) в банковском контрольном листе или связанных с увеличением кредита. 1. Как вы определите, что такое просроченные ссуды, не приносящие процента? 2. Банк должен предоставлять перечень всех просроченных ссуд и лизинговых соглашений. 3. Мы хотели бы в каждом отчете по надзорной проверке иметь в наличии перечень всех ссуд и арендных сделок, просроченных на 30 и более дней 4. Наша классификация: а) 30 - 89 дней б) 90 + полная сумма дней в) невозвращаемые ссуды, по которым прекращено начисление процента Е. Определение просроченных обязательств по ссудам 1. Ссуды с месячными, квартальными, полугодовыми и годовыми выплатами а) По просроченному обязательству должен выплачиваться один платеж по %-ту каждые 30 дней, но он не выплачен. 2. Как мы рассчитываем: начиная с 30-го дня ссуда становится просроченным обязательством. Например: Платеж по ссуде, назначенный на 30 октября, не является 30-дневным просроченным обязательством до 30 ноября. 3. Ссуды, по которым прекращено начисление процентов а) если просроченный актив отражается в книгах банка на основе учета по принципу "поступления наличности", что приводит к дезориентации оценке финансового состояния банка. б) или полная выплата процента и основной суммы долга, на которую этот % начисляется, не ожидается в) основная сумма или % по ней не выплачиваются 90 дней. За исключением тех, которые полностью гарантированы г) текущие и прошлые обязательства в таком случае мы заносим в статью невозвращенных ссуд, по которым прекращено начисление процентов; д) начисленный, но не инкассированный % должен быть аннулирован. 4. Срочные к погашению ссуды не считаются просроченными обязательствами, если они просрочены в течение менее чем 30 дней. 5. "А"-бумаги или "Установленные законом "плохие" долги" а) в разделе 52ОУ ФРА (FRA), определены как: долги банку, в которых просрочки по уплате процента достигли 6-месячного периода (180 дней), за исключением твердо гарантированных и находящихся в процессе инкассации 6. "В"-бумаги Все, что не попадает под вышеизложенное определение. 7. Долг с измененными вновь условиями - рискованный долг а) предполагается на большой срок б) усложнение разработки и расчетов в) отрицательная коннотация г) не означает, что в таких случаях происходит ухудшение качества 8. Долги, по которым изменяются условия их погашения, включают те ссуды и арендное финансирование, которые были реструктурированы или по которым были оговорены новые условия с целью сокращения процента или основной суммы из-за ухудшения финансового состояния заемщика. 9. Капитализация процента IV. Классификация активов А. Активы анализируются по одной из 4-х категорий: 1. Особого качества (Special Mention) 2. Ниже стандартного качества (Субстандартные активы) 3. "Сомнительные" 4. "Потерянные" (убытки) V. Система рейтинга А. Классификация активов по доле потерь 1. Ниже стандартного качества - 20% ожидаемых потерь 2. "Сомнительные" - 50% 3. Потери - 100% В. Общая классификация по отношению к капиталу С. Обзор уровня и трендов, смотри также S/M Качество активов Система рейтинга качества активов разработана для определения степени риска классифицируемых активов путем придания весов каждой категории, чтобы в дальнейшем более точно определить степень влияния риска на капитал банка Используются следующие веса: Классификация Вес Субстандарт - 20% "Сомнительные" - 50% Потери - 100% Общая взвешенная классификация - агрегат, содержащий из 20% активов - субстандартов, 50% - "сомнительных" и 100% активов - потерь. Отношение взвешенных классификаций к общему капиталу - основной показатель, определяющий качество активов. Рейтинг содержит 5 типов оценок: Рейтинг 1 ("Сильный") Обычно так оцениваются активы, когда общевзвешенные классификации не превышают 5% капитального фонда. Небольшое превышение 5% не противоречит Рейтингу 1, если экономическое положение хорошее и руководство продемонстрировало свою способность эффективно справляться с проблемами кредита. Но если рассматриваемый случай выходит за рамки вышеизложенного или если существуют дополнительные проблемы с концентрацией инвестиций или кредита, проблемы, связанные с большой долей "неработающих" активов, других "особо упомянутых", или с крупным инвестированием в фиксированные (постоянные) активы, то используется другой, низший рейтинг, даже если взвешенные классификации не превышают 5% от общего капитала. Рейтинг 2 (Удовлетворительный) При оценке нужно руководствоваться теми же мотивами, что и ранее, но с учетом того, что взвешенные классификации не должны превышать 15% от общего капитала Рейтинг 3 (посредственный) Руководствоваться теми же мотивами, что указаны выше с учетом того, что взвешенные классификации не должны превышать 30% от общего капитала Рейтинг 4 (критический) С учетом того, что взвешенный классификации не должны превышать 50% от общего капитала Рейтинг 5 (неудовлетворительный) Так оцениваются активы, когда взвешенные классификации превышают 50% от общего капитала D. UBPR не оказывает особого содействия в определении качества активов. Е. Обзор эффективности ссудной администрации 1. Политика - ссудная и инвестиционная 2. Кредиты - небрежные или аккуратные и надежные, полная информация 3. Обзор ссуд - предварительный кредитный анализ для обоснования ссуды. F. Концентрация кредита G. Увеличение или снижение оценки ценных бумаг H. Нарушения закона Критические финансовые факторы Факторы качества активов Рассмотрите следующие факторы: 1. Объем классификаций - взвешенный классификационный показатель - общий классификационный показатель - тренд отношений и количества долларов 2. Специально упомянутые (Special mention) ссуды - уровень и тренд 3. Уровень, тренд и структура ссуд, по которым не производится начисления процентов, и ссуд с пересмотренными условиями 4. Эффективность ссудной администрации - ссудная и инвестиционная политика - объем и тренд просроченных обязательств по ссудам - адекватность системы анализа ссуд 5. Объем и характер сделок "инсайдера" 6. Объем концентрации, превышающий 25% капитала и превышение фактической оплаты акций банка над их номиналом. 7. Уменьшение оценки портфеля ценных бумаг Рейтинг оценки качества активов Субстандарт $ ______________ х 0,2 = $ _____________ "Сомнительные" $ ______________ х 0,5 = $ ___________ Потери $ ______________ х 1,0 = $ _____________ Общая взвешенная классификация (TWC) = $ _____________ TWC ────── = ──────────── % PS (*) *Обычные акции, бессрочные привилегированные, резервы на случай непредвиденных обстоятельств и другие капитальные резервы, инструменты, подлежащие обязательной конвертации и т.д. Рейтинг Основные отношения 1 0 < = 5% 2 5 < = 15% 3 15 < = 30% 4 30 < = 50% 5 > 50%
ЧАСТЬ 4
АНАЛИЗ ДОХОДОВ
Анализ доходов
I. Важность доходов
А. Измерение продуктивной способности банковских активов
В. Приращение капитала
С. Необходимость для экспансии и роста
D. Внушение уверенности инвесторам и кредиторам, как настоящим,
так и потенциальным
E. Создание запаса прочности против неблагоприятных ситуаций
F. Обеспечение выплаты дивидендов инвесторам
II. Внимание банковского надзора к доходам
А. Достаточность для покрытия текущих убытков
В. Адекватность в отношении дивидендов
С. Качество доходов
D. Сравнение с банками, относящимися к той же группе
III. Рассмотрение качества и источников дохода
А. Доход от операций. Зависимость от непериодичных факторов
В. Доход по ценным бумагам
С. Доход не по процентам
D. Чувствительность процента (Активы, по которым наступают сроки
погашения, в сравнении с пассивами)
Е. Продажа активов, имущества, ссуд.
F. Налогообложение кредитов
G. Дополнительные статьи
1. Как качество активов влияет на доходность
2. Структура баланса - не слишком ли большо риск для поддержания
уровня дохода?
3. Капитализация в сравнении с затратами
4. Проверка больших отклонений в трендах, уровнях, параметрах
дохода.
IV. Базис для оценки
А. Уровень - текущее состояние
В. Тренд - тенденция во времени
С. Группа сравнения - представление в отношении других
аналогичных институтов
V. Компоненты чистого дохода
Доходы по процентам
Выплаты по процентам
─────────────────────────────────────
Чистый доход по процентам (NII)
+
Доход не по процентам
- Накладные расходы
- Резервы для потерь по ссудам
- Налоги
+/ - Доход или убыток по ценным бумагам
+/ - Экстраординарные статьи
VI. Важнейшие показатели
А. ROAA
B. Чистая маржа по проценту (NII/AEA)
C. Доходы по специфическим категориям активов
D. Издержки по ряду пассивов
VII. Анализ доходов
А. Проанализировать каждый компонент в отношении уровня, тренда,
группы сравнения
(*Найти и объяснить различия)
В. Рассмотреть убывающие или возрастающие тренды и значительные
отличия от группы сравнения
С. Каково влияние на доходы со стороны необлагаемых параметров
D. Рассмотреть эффект налогообложения кредитов или платежей
E. Взгляните на структуру активов/пассиву банка
Делает ли их свойственный им "ГЭП" (разница между активами и
пассивами с соответствующими сроками) уязвивыми при данном уровне
процента, принятом на рынке?
F. Взгляните на качество активов - уровень просроченных ссуд, а
также ссуд, по которым прекращено начисление процентов. Как этот
уровень влияет на доходы сейчас и как повлияет в будущем.
Есть ли ссуды, пока приносящие процент, но по которым уже нужно
прекращать их начисление?
G. Взгляните на уровень приносящих доход активов, по отношению к
общему количеству активов/Как эффективно используются банковские
активы?
H. Рассмотрите адекватность резервов против потерь по ссудам.
Реалистично ли подходит руководство к оценке возможных потерь?
I. Обсудите затрат и доходы, не связанные с получением и выплатой
процентов. Имеет ли руководство в своих планах целью увеличить или
подвергнуть лучшему контролю эти статьи?
J. Рассмотрите доходы и потери по ценным бумагам. В большой ли
степени зависит менеджмент от этих доходов и потерь, чтобы
поддержать общий уровень дохода? Как долго банк может осуществлять
подобную программу?
к. Охарактеризуйте иные доходы (например, продажа недвижимости)
L. Примите во внимание:
1. Местоположение, конкуренцию
2. Тип банка ("розничный", т.е. обслуживает население и мелкий
бизнес, или "оптовый", т.е. обслуживает крупный и средний бизнес)
3. Структуру баланса
VIII. Пути увеличения доходов
А. Чрезвычайные (дополнительные) доходы
В. Доходы по ценным бумагам
С. Сокращение резервов - объяснить регулируемый показатель
чистого дохода
D. Доход по реально приносящим проценты кредитам, считающимся
ссудными, по которым прекращено начисление процентов.
IX. Требуемая отчетность
А. Ежегодное предоставление Банком информации о доходах
В. Необходимо удостовериться в корректности информации
Все показатели UPRB могут в случае ошибки быть аннулированы*.
Банк А активы 10.000
│ 82 81 80
───────────────────────────────────────────────┼────────────────────
Доходы по процентам │ 312 259 217
Расходы по процентам │ 251 173 122
Чистый доход по процентам │ 61 86 95
+ Доходы, не связанные с полученными │
процентами │ 25 20 20
- Накладные расходы │ 31 30 25
- Резервы против потерь по ссудам │ 15 15 10
- Налоги │ 5 8 10
+/- доход/убыток по ценным бумагам │ 122 20 8
+/- Иные неординарные виды доходов/расходов │ 0 2 0
───────────────────────────────────────────────┴────────────────────
Чистый доход 157 75 78
Доходность активов 1,57 0,75 0,78
Неуплата по ссудам 2,02% 2,00% 1,50%
Оценка резервов/ссуд 1,00 1,00 1,00
Банк В - активы 20.000
│ 82 81 80
───────────────────────────────────────────────┼─────────────────────
Доходы по процентам │ 642 675 500
Расходы по процентам │ 310 252 217
Чистый доход по процентам │ 332 323 283
+ Доходы, не связанные с полученными процентам │ 20 20 20
- Накладные расходы │ 92 85 70
- Резервы против потерь по ссудам │ 5 5 10
- Налоги │ 47 35 25
+/- доход/убыток по ценным бумагам │ 12 (8) 2
+/- Иные неординарные виды доходов/расходов │ 0 0 0
───────────────────────────────────────────────┴─────────────────────
Чистый доход 220 210 200
Доходность активов 1,10 1,05 1,00
Неуплата по ссудам 15,92 9,73 8,11
Оценка резервов/Общие ссуды 0,35 0,61 1,05
Доходы (Earnings)
Доходы должны оцениваться исходя из их уровня (количества) и
структуры (качества). Оба аспекта должны оцениваться для определения
конечного рейтинга. Количественный аспект оценивается с помощью
анализа доходности активов банка относительно группы аналогичных
банков или относительно средней. Данный подход используется при
оценке количественного аспекта доходов, т.к. сам доход и затраты
сильно варьируют в зависимости от размера и видов банковских
операций. Предварительная оценка, полученная из сравнительного
анализа с группой аналогичных банков, затем модифицируется (по мере
необходимости), чтобы полностью отразить качество или структуру
чистого дохода банка. Этот шаг особенно важен. Никакой рейтинг не
может быть присвоен доходам, если не изучена их структура.
Количественный аспект доходов оценивается через анализ доходности
банковских активов (определяется делением чистого дохода на среднюю
величину общей суммы активов) за три года сравнительно с
соответствующей группой банков. Следующие уровни общих сумм активов
представляют собой общепринятые по стране группы сравнения, которые
используются при анализе доходов:
менее $ 50 млн.
$ 50 - 100 млн.
$ 100 - 30 млн.
$ 300 млн. - $ 1 млрд.
$ 1 - 5 млрд.
свыше $ 5 млрд.
Средняя величина доходности за три года устанавливается для
каждой из групп, и рассчитывается по каждому банку из этой группы.
Это позволяет все исходные показатели, базирующиеся на группах
сравнения, исчисленных за три года, расположить в таком порядке,
чтобы для каждого банка индивидуально можно было производить
необходимые сравнения его доходности. Уровни, которые разделяют
полученный список средних на 15% "высочайшего уровня", "высокие"
50%, последующие 35% и на низшие 15%, используются для установления
исходных пропорций.
Эти исходные данные далее используются в качестве стандартов, по
которым оценивается доходность каждого отдельного банка за данный
год. Использование данных за три года уменьшает воздействие на
стандарты состояния банка краткосрочного эффекта спада в доходах,
связанного с динамикой хозяйства, таким образом делая критерий
доходов более стабильным и менее подверженным циклическим
колебаниям.
В практике, проверяющий сравнивает величину доходности активов
банка за полный год с исходными данными, чтобы выставить банку
предварительный рейтинг доходности, промежуточные доходы также
должны использоваться для выставления конечного рейтинга, и, как
будет сказано, должно учитываться качество или структура доходов.
Более того, при выставлении окончательного рейтинга нельзя не
принимать во внимание как важный фактор и тренд доходов.
Т.к. соотношение доходности само по себе не всегда дает полную
картину банковских доходов, то количественная оценка должна быть
модифицирована, если это нужно, чтобы отразить качество или
структуру доходов, должно быть обеспечено определение адекватности
трансформеров по отношению к резервам и определение степени
воздействия на чистый доход таких факторов, как операции с ценными
бумагами, налоговый эффект, и др. Количественная оценка может
повышаться или понижаться, как будет показано ниже, в соответствии с
результатами анализа.
Например, факторами, которые влияют на доход и которые могут
привести к его завышенной оценке, могут быть неадекватные резервы
против потерь по ссудам, значительные налоговые кредиты,
нестандартные доходы по ценным бумагам, значительные случайные
доходы.
Т.о. доходы с сомнительным качеством могут быть оценены и по
более низкому рейтингу, нежели по присвоенному ранее при
предварительной оценке, т.к. неспособность получить достаточный
доход по операциям "узаконивает" дефицит и это должно быть четко
отражено в окончательном рейтинге.
В свете данной дискуссии доходы оцениваются по 5-ступенчатой
рейтинговой системе:
Рейтинг 1 (Сильный)
Так оцениваются доходы, достаточные для полного резервирования
против потерь и для прироста капитала при должном внимании к
качеству активов и росту банка. Иными словами, доходы, имеющие такой
рейтинг, отражают доходность активов "высших" 15% банков. Тем не
менее, несколько низшая доходность не противоречит рейтингу 1, если
выплаты по дивидендам не настолько высоки, чтобы стать причиной
неблагоприятной связи между процентом увеличения доходов и процентом
роста банковских активов, принимая во внимание адекватность
капитала. В общем рейтинг 1 должен отражать необходимое
резервирование против потерь по проблемным ссудам и не должен
зависеть от пропорционально высокой степени отсрочек по уплате
налогов, доходов по ценным бумагам, и других, не являющимися
ординарными доходов и расходов.
Итак, такие банки характеризуются высоким качеством активов и
надежностью операционных результатов.
Рейтинг 2 (Удовлетворительный)
С подходом, рассмотренным выше, можно подойти к оценке (при
выставлении рейтинга) банка, чьи доходы относительно статичны или
даже сокращаются. Ему можно выставить удовлетворительный рейтинг,
при этом доходность активов должна равняться или быть выше средней
по трем годам группы сравнения. Оцениваемые доходы должны полностью
обеспечивать создание резервов против убытков и прирост капитала. В
целом, любой негативный или снижающийся тренд должен быть
кратковременным (проходящим) и не должен вызывать проблем в области
доходов. Доходы должны быть высококачественными и отражать
удовлетворительные операционные результаты.
Рейтинг 3 (посредственный)
Такие доходы недостаточны для создания достаточных резервов
против убытков и прироста капитала в соответствии с ростом банка. В
целом они доходность активов ниже, чем в среднем по группе
сравнения, но выше, чем у низших 15% банков в соответствующей
группе. Картина доходности такого банка в дальнейшем может быть
омрачена статичностью или ухудшающимся состоянием тренда доходов,
высоким уровнем ставок по дивидендам, неадекватным капиталом или
активами, по качеству ниже удовлетворительных. Таких доходы могут
быть ниже качеством и отражать результаты деятельности,
сигнализирующие о будущих проблемах.
Рейтинг 4 (Предельный)
Пока чистый доход положителен, так оцениваются доходы, когда
доходность активов падает ниже уровня низших 15% баллов. Общая
картина доходов характеризуется непредсказуемыми колебаниями уровня
чистого дохода, усилением снижающегося тренда, скачкообразными
убытками, или существенными колебаниями по сравнению с предыдущим
годом. В целом, такие доходы отражают результаты плохой
деятельности, и полную свою неадекватность для создания достаточных
резервов против убытков и прироста капитала. Полагаться здесь можно
только на налоговые льготы, поступления от ценных бумаг или другие
чрезвычайные меры.
Рейтинг 5 (Неудовлетворительный)
Отражает уровень доходов, которые настолько неадекватны, что под
вопросом оказывается жизнеспособность банка. Обычно, такие доходы
отражают лишь чистые убытки, хотя и положительный чистых доход может
оцениваться таким рейтингом, если значительные убытки покрываются за
счет налоговых льгот, поступлениями от ценных бумаг и др.
неординарными статьями.
Критические финансовые факторы
Рассмотрим следующие факторы.
1) Доходность активов в сравнении со средним значением и тренд
банковской прибыли
2) изучите материальные компоненты дохода и затрат - сравните с
группами аналогичных банков, банковскими трендами
- операционные затраты/операционные доходы
- затраты, не связанные с выплатой процентов/операционные доходы
- спрэд между стоимостью и использованием фондов
3) адекватность резервов для покрытия убытков от ссуд
- уровень и тренд убытков по ссудам - сравните чистые потери по
ссудам со средними и проанализируйте банковский тренд
- адекватность переоценочных резервов - сравните с валовыми
ссудами и средними группы сравнения
4) качество доходов
- степень влияния на чистый доход экстраординарных, нерегулярных
статей, фондовых сделок и налогового эффекта.
5) доля в ходе выплачиваемых дивидендов в соотношении с
адекватностью банковского капитала.
Рейтинг доходов
доходы оцениваются на основе их уровня (количество) и состава
(качества(*))
*при прочих равных условиях. Чистый доход, который в значительной
степени получен за счет создания резервов против кредитных потерь в
меньшем, чем это нужно, размере, за счет значительных налоговых
льгот или большого количества нерегулярных, экстраординарных
доходов, - этот доход худшего качества, чем чистый доход такой же
величины, полученный их основных операций банка и не подверженный ни
одному из предшествующих влияний.
Ориентиры доходности активов
РАЗМЕР АКТИВОВ
Рейтинг Менее $ 100-300 $ 300-1000 $ 1-5 $ 5 и более
1 млн. млн. млн. млрд. млрд.
1 1,15% 1,05% 0,95% 0,85% 0,75%
2 0,95% 0,85% 0,75% 0,65% 0,55%
3 0,75% 0,65% 0,55% 0,45% 0,35%
4 0,75% 0,65% 0,55% 0,45% 0,35%
5 Чистые Чистые Чистые Чистые Чистые
убытки убытки убытки убытки убытки
ЧАСТЬ 5
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ
Ликвидность
Ликвидность должна оцениваться на основе способности банка
своевременно выполнить требования о выплатах по обязательствам и
готовности удовлетворения потребностей в кредите со стороны
обслуживаемых клиентов. Т.к. банки различных размеров ведут
деятельность при различных обстоятельствах на местном, региональном,
национальном и международном рынках, то и анализ ликвидности также
будет отличаться от банка к банку в зависимости от важности,
содержания и масштаба банковских операций. Итак, не существует
единой формулы для оценки ликвидности различных банков. Ликвидность
должна оцениваться исходя из способности банка выполнять свои
обязательства. На практике проверяющему необходимо сделать обзор
текущей банковской ликвидности и узнать, как изменяется ликвидность
под влиянием определенных событий, возникающих в деятельности банка,
или сфере его услуг, которые могут дать представление о деятельности
банка и о его прошлом опыте. Итак, сценарии, включающие сокращение
уровня депозитов или шоки на денежном рынке, следует рассматривать и
анализировать с точки зрения их воздействия на состояние ликвидности
кредитного института. Т.о., рассмотрение должно вестись с учетом
способности банка удовлетворять возникающие на рынке потребности в
кредите.
Ликвидность отдельного банка оценивается (от 1 до 5) с учетом (а)
непостоянства депозитов; (б) степени надежности фондов,
чувствительных к изменениям % ставки; (в) способности активов быстро
обмениваться на наличность; (г) доступности денежных рынков; (д)
всесторонней эффективности стратегии по управлению активами и
пассивами и политики менеджмента в этой области; (е) соответствия
внутренней политике по соблюдению ликвидности; и (ж) содержания,
объема и антиципированного использования кредитных соглашений на
будущую дату. Известно, что эти факторы имеют различную степень
уместности их использования для разных банков, в зависимости от их
размеров и финансовой структуры, а оценка ликвидности отдельного
банка должна относиться на определенные обстоятельства. В контексте
дальнейшей дискуссии ликвидность банков оценивается по следующей
системе:
Рейтинг 1 (Сильный)
Уровень ликвидности обеспечивает более чем достаточный объем
ликвидных активов/или свободный доступ к внешним источникам
ликвидности, для обеспечения способности своевременно выполнять
обязательства по платежам и готовности удовлетворить кредитные нужды
обслуживаемых клиентов. Обычно, такая ситуация отражает такие
показатели ликвидности, которые значительно превышают принятые
нормы, характерные для определенных размеров и масштабов операций
данного банка. Показатели ликвидности, которые несколько ниже, тоже
оцениваются по первому рейтингу, если банк имеет свободный доступ на
рынок и если выполнены условия: (1) умеренный уровень заемных
фондов; и (2) связь между увеличением стабильного остатка депозитов
("сердцевинных депозитов") и увеличением банковских ссуд не является
обратной. Более того, большой объем фондов, чувствительных к
изменениям ставки, в совокупности с трендом обратной связи между
"сердцевинными" депозитами и ссудами предполагает выставление более
низкого рейтинга, несмотря на хорошие показатели ликвидности.
Рейтинг 2 (Удовлетворительный)
Банку со снижающейся ликвидностью и увеличивающему заемными
средства, но с еще приемлемыми показателями, можно выставить
удовлетворительный рейтинг, предполагающий показатели ликвидности,
которые находятся на уровне или чуть выше норм, принятых в
соответствии с объемом и характером банковского бизнеса.
Рейтинг 3 (Посредственный)
Ликвидность характеризуется (1) объемом ликвидных активов,
недостаточным для полного покрытия спроса по обязательствам и
адекватного удовлетворения кредитных нужд клиентов без увеличения
заемных средств, и (2) уровнем заемных средств, которые уже достигли
или превысили оптимальные пропорции. Такая ситуация может
потребовать от банка выплаты дополнительной маржи для получения
краткосрочных фондов на денежном рынке и, в целом, предусматривает
показатели ликвидности ниже соответствующих норм.
Рейтинг 4 (Критический)
Показатели ликвидности значительно ниже принятых норм,
соответствующих характеру банковского бизнеса. Обычно, такие банки
уязвимы в отношении потери доверия на денежном рынке. Более того,
такие банки вытесняются с рынков, их заставляют платить большую
маржу за заемные средства.
Объем свободно конвертируемых в наличность активов настолько мал,
что под угрозой оказывается жизнеспособность банка, что требует
срочного вмешательства руководства.
Рейтинг 5 (Неудовлетворительный)
Ликвидность настолько критична, что о дальнейшем ведении операций
говорить не приходится. Такие банки требуют принятия
незамедлительных оздоровительных мер или финансовой помощи с целью
выполнения своих обязательств и соглашений о сделках на будущие
даты.
Критические финансовые факторы
Факторы, связанные с ликвидностью
Рассмотрите следующие факторы:
1) полагание на неустойчивые пассивы - сравните со средней по
банкам группы сравнения и собственным трендом банка; рассмотрите
критическую ситуацию, когда их количество превышает 25% общей суммы
активов
2) способность активов свободно конвертироваться в наличность -
объем текущих активов - сравните текущие инвестиции/общие активы со
средним уровнем в банках группы сравнения и собственным трендом
банка
- объем причитающихся платежей по ценным бумагам за 5 лет или
менее в процентном отношении ко всему портфелю
- количество и доля необеспеченных ценных бумаг
- степень уценки портфеля ценных бумаг
3) полагание на "сердцевинные" депозиты - сравните со средним
уровнем в банках группы сравнения и собственным трендом банка
4) всесторонняя эффективность управления активами/пассивами
- сравните показатели ссуд/депозитов со сравнимыми значениями;
рассмотрите во взаимосвязи с заимствованиями банка
- соответствие внутренней политике соблюдения ликвидности
- рассмотрите структуру сроков по депозитам и ссудам
5) уровень и частота заимствования
- рассмотрите состояние ссуд и позаимствований банка;
- частота и объем нехватки средств для обеспечения требуемых
резервов
- рассмотрите причины заимствования
- проценты по займам (сравните с текущим уровнем ставки)
б) содержание, объем и антиципация кредитными соглашениями на
будущую дату.
- общая сумма соглашений на будущую дату к общей депозитов -
сделайте обзор банковского тренда
- является ли он трендом возрастания эмиссии резервных
аккредитивов
7) способность брать займы
- количество и размеры корреспондентов
- учетное окно
ЧАСТЬ 6
Анализ менеджмента
Менеджмент оценивается с позиций эффективности проводимой
политики руководства деятельностью банка; возлагаемая на
администрацию ответственность варьирует по сложности в зависимости
от каждой конкретной ситуации. Т к. сами ситуации зависят от размера
и вида деятельности, а для определенного банка они варьируют и во
времени менеджмент, в целом эффективно исполняющий свои обязанности,
в некоторых ситуациях может оказаться некомпетентным и поэтому
получает соответствующую оценку.
Деятельность администрации оценивается широким перечнем
объективных и субъективных факторов. В дополнение к таким факторам,
как достаточность капитала, качество активов и прибыльность,
деятельность руководства оценивается и по другим параметрам: (а)
техническая компетентность, способности к лидерству и
административной работе; (б) соблюдение правил ведения банковской
деятельности; (в) способность планировать и реагировать на
изменяющиеся обстоятельства; (г) адекватность внутренней политике;
(д) преуспевание; (е) тенденция к самостоятельному ведению дел; и
(ж) стремление к удовлетворению общественных потребностей в
банковских услугах.
Рейтинг 1 (сильный)
Руководство успешно исполняет свои обязанности в любой ситуации
Это исполнение с учетом всех факторов является высокоэффективным и
демонстрирует постоянную готовность успешно справиться с
существующими или предвидимыми проблемами, которые могут возникнуть
по мере исполнения банком своих функций.
Рейтинг 2 (Удовлетворительный)
Несмотря на некоторые недостатки в решении мелких проблем,
руководство остается компетентным и способным управлять банком вне
опасности. В целом, администрация вполне соответствует возложенным
на нее обязанностям и продемонстрировала удовлетворительное
поведение в рассматриваемой ситуации.
Рейтинг 3 (Посредственный)
Такому руководству из-за недостатка, в некоторой мере,
компетентности трудно исполнять обязанности в рассматриваемой
ситуации. Это либо характеризуется скромным талантом при
способностях выше средних, либо действительно способности слишком
низки, чтобы управлять банком данного размера и типа. Такое
руководство может быть достаточно надежным в данный момент, но
отрицательные черты деятельности банка значительно перевешивают над
положительными факторами, а способность администрации
скорректировать ситуацию в данных условиях оказывается ниже, чем
удовлетворительная.
Рейтинг 4 (критический)
Этот рейтинг является индикатором такого руководства, которое, в
общем, не соответствует характеру исполняемых им обязанностей. В
большинстве случаев банки с такой администрацией могут оцениваться
смешанным рейтингом, который указывает на уязвимость, зачастую из-за
критического уровня капитала, качества активов, дохода или
ликвидности, или свидетельствует об ухудшении состояния в этих
сферах, с чем руководство не в состоянии справиться.
Рейтинг 5 (Неудовлетворительный)
Это низший рейтинг; применяется в тех случаях, если
продемонстрирована полная некомпетентность. В таких случаях
руководство должно быть усилено или полностью заменено.
Критические финансовые факторы
Факторы, связанные с управлением
Примите во внимание следующие факторы:
1) оценка достаточности капитала, качества активов, доходов и
ликвидности в рамках безопасности и устойчивости;
2) техническая компетентность, административная способность,
состав главного и среднего звеньев управления.
- квалификация, опыт и способность младших сотрудников принять на
себя обязанности более высокого ранга
- качество надзора со стороны руководства - адекватность обучения
персонала - глубина и обеспечение преуспевания в управления
3) соблюдение законов и инструкций по ведению банковской
деятельности
4) адекватность и соблюдение внутренней политики
- внутренний контроль, системы записей и учета
- кадровая политика - достаточность оплаты труда и политика в
области поощрений
- соответствие ссудной политике, инвестиционной политике,
управлению активами и пассивами и др.
5) тенденции к самостоятельному ведению дел
- предоставление ссуд на "нездоровой" основе, на льготных
условиях крупным акционерам, директорам, служащим или лицам, в
которых они заинтересованы;
- выплата заработной платы и вознаграждений
- использование банковских средств на личные расходы служащих,
директоров
6) способность планировать и реагировать на изменение обстановки
- воздействие спадов, инфляции, депрессий в промышленности ни
операции банков
- способность/неспособность использовать преимущества
предложенных изменений и скорректировать прошлые промахи
7) желания удовлетворить законные потребности общества в кредите
б) адекватность директората
- члены правления представляют интересы различных кругов
- хорошее посещение заседаний
- хорошо документированные протоколы, отражающие активное участие
учредителей в отборе руководящего состава, определении политики,
операционном контроле, обсуждении финансовых результатов, др.
- доминирование в процедуре принятия решений одного-двух
директоров, негативно влияющих на операции банка
- адекватность структуры комитетов - ссудный комитет, аудиторский
и ревизионный комитет
9) наличие и адекватность квалифицированного штата аудиторов и
аудиторских программ
Введение в рейтинговую Систему CAMEL
